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发表在  2024-4-15 17:16:51 | 显示全部楼层 | 阅读模式
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澳门首季赌收入按季增长6%,劵商花旗估计,行业EBITDA按季只有2%增长,反映赢率不利对营运杠杆的负面影响,相信澳博(880)及美高梅中国(2282)的EBITDA按季增长表现相对较佳。而另一劵商麦格理预期,首季濠赌股盈利将受市场份额所影响,估计美高梅中国、永利澳门(1128)及澳博的市场份额按季有所提升。

美高梅中国近期表现出众,自然成为花旗首选,该行指美高梅较早前已安装智能赌台,市场推广工作亦较进取。自去年至今年初以来,成功争取市场占有率,因应其智能赌台的发展时间表,相信该公司将会受惠于技术领先,将目标价由16元上调至17元。该行对博企偏好次序为美高梅中国、银河娱乐(27) 、金沙中国(1928)、新濠博亚(MLCO.US) 、永利澳门(1128)以及澳博。

麦格理亦表示,美高梅中国受惠于1月份强劲的行销活动,令市占率高达20%,但由于赢率较低,令2及3月份的市占率回落至介乎13%至17%水平。该行料美高梅中国首季市场份额为17%,相较去年第四季的16%微升,经调整EBITDA按年料增长65%,按季料升6%。

至于澳博方面,麦格理认为随着新项目的启动,令公司3月份势头强劲,并预期上葡京已达至扭亏为盈的重要阶段,推动澳博盈利强劲增长,料首季经调整EBITDA利润率按年增长12个百分点,按季料增长2个百分点。

此外,麦格理首选仍为银娱及金沙中国 ,看好他们在今年及以后进行翻新,以及拥有强大的房地产储备,酒店客房库存充足。


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