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产业资讯 产业资讯 穆迪:金界控股必须在7月前产生1.35亿美元的自由现金流以偿还到期债券

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发表在  2023-10-25 10:21:44 | 显示全部楼层 | 阅读模式
穆迪评级表示,金界控股控股股东曾立强向该公司提供的8000万美元股东贷款令该公司维持“信用良好”,但再融资风险仍然存在。

《亚博汇》早前报道,该8000万美元将用于偿还将于2023年7月到期的4.72亿美元到期债券,其余部分将用手头现金支付。

穆迪表示,这对金界控股而言可能出现问题,因为金界控股拥有2.98亿美元的现金和现金等价物,假设其保持4,000万美元的营运现金余额,并全额提取8,000万美元的股东贷款,该公司将需要在未来三个季度产生1.35亿美元的自由现金流来支付债券到期。

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穆迪先前曾表示,由于当前经济环境中普遍存在的融资状况紧张,金界控股将难以筹集外部融资。

该评级机构去年曾表示:“由于缺乏银行融资和可剥离的非核心资产,金界控股的流动性来源有限。”

穆迪在周五的一份报告中指出,金界控股迄今为止的盈利复苏速度慢于预期,不过在未来12个月内,从每年第一和第四季度柬埔寨游客人数的季节性高峰来看,盈利复苏有望持续改善。

其表示:“我们假设该公司在2023年可以产生约3.5亿美元的EBITDA,在2024年可以产生约4.85亿美元的EBITDA,但复苏速度慢于预期可能会给公司的流动性带来压力”。

“2023年前9个月,该公司报告的EBITDA为2.15亿美元,低于我们的全年预测,因为第三季度的盈利复苏受到柬埔寨选举活动的阻碍。”

从积极的角度来看,穆迪表示,预计NagaCorp将在明年将开发资本支出限制在4000万美元,最近宣布将Naga3的开业计划推迟四年至2029年9月。

同时,我们预计,在解决债券到期问题之前,该公司不会支付现金股息,”穆迪写道。“金界自2021年以来就没有支付过现金股息。”

注:金界控股有限公司是柬埔寨最大的酒店、博彩及娱乐运营商,于二零零六年在香港联合交易所有限公司(“联交所”)上市。

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